或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告的全部或任何部份內容所產生或因 依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。Tongcheng Travel Holdings Limited

　　? 經調整EBITDA由二零二三年第四季度的人民幣715.9百萬元增加39.4%至二零二四年同期的人民幣997.7百萬元。經調整EBITDA利潤率由二零二三年第四季度的22.8%增加至二零二四年第四季度的23.5%。

　　? 經調整溢利淨額由二零二三年第四季度的人民幣482.5百萬元增加36.8%至二零二四年第四季度的人民幣660.2百萬元。經調整淨利潤率由二零二三年第四季度的15.3%增加至二零二四年第四季度的15.6%。

　　自二零二四年第一季度，我們的主要經?決策（「主要經?決策」）開始根據新的報告結構審閱資料，分部報告亦已根據該變化進行更新。我們認為新的分部披露更能反映我們的業務策略、各項業務的發展階段及財務表現，也更好地與我們的資源分配保持一致。我們已更新的報告分部括(i)核心在線旅遊平台，主要括原在線旅遊平台分部；及(ii)度假，主要括線下旅行社相關服務及運?景區。

　　未分配項目主要括(i)以股份為基礎的酬金開支；(ii)收購產生的物業、廠房及設備以及使用權資產折舊；(iii)收購產生的無形資產攤銷；(iv)按公允價值計量且其變動計入損益的其他金融投資公允價值變動；(v)其他收入；(vi)其他（虧損）╱收益－淨額；及(vii)若干企業行政開支以及其他雜項。未分配項目不分配至個別分部。

　　? 經調整EBITDA由二零二三年的人民幣3,123.9百萬元同比增加29.7%至二零二四年的人民幣4,050.2百萬元。經調整EBITDA利潤率由二零二三年的26.3%減少至二零二四年的23.4%。

　　二零二四年，得益於消費對沉浸式旅行體驗和探索不同目的地的強烈渴望，中國旅遊業增長迅猛。我們觀察到，旅遊需求自年初以來呈現持續增長的軌跡，隨後在第二季度穩步增長並在第三季度達到高峰。儘管第四季度為傳統淡季，但旅遊業展現出強大的韌性。

　　作為中國領先的旅遊平台，我們迅速適應市場動態並實施有效策略以抓住新興機會。於二零二四年，我們達成令人矚目的里程碑，用戶基礎擴大至新高，業務量及收入均創歷史記錄。這些成就源自於我們不斷努力提升產品及服務、開拓新市場，並且積極提升我們平台的用戶價值。此外，年內，我們在拓展出境業務方面取得顯著進展，並提升了全球影力。這些成就鞏固了我們的市場地位並為可持續增長奠定基礎。

　　通過實施有效的獲客及互動舉措，我們不僅累積了龐大的用戶基礎，亦提高了用戶價值。截至二零二四年十二月三十一日止三個月，我們的平均月付費用戶同比增長9.3%至41.0百萬人。按年計算，我們的月付費用戶同比增長4.4%至43.1百萬人。我們的年付費用戶同比增長1.5%並達到238.3百萬人，創歷史新高。受用戶購買頻次持續提升所推動，十二個月累計服務人次增加9.3%至19.3億。憑藉我們於獲客及運?效率方面的核心優勢，我們持續擴大在中國大眾市場的影力。截至二零二四年十二月三十一日，我們居住在中國非一線城市的註冊用戶佔註冊用戶總數的87%以上。截至二零二四年十二月三十一日止三個月，微信平台新付費用戶中約70%來自中國非一線城市。

　　我們不斷把握市場機遇，憑藉卓越的業績領先市場增長。於二零二四年第四季度，我們的總收入由二零二三年同期的人民幣3,144.5百萬元同比增長34.8%至人民幣4,237.6百萬元。得益於我們不斷提升的運?效率及優化的?銷策略，我們的經調整溢利淨額由人民幣482.5百萬元同比增長36.8%至人民幣660.2百萬元，經調整淨利潤率為15.6%。截至二零二四年十二月三十一日止年度，我們的總收入由二零二三年的人民幣11,896.2百萬元同比增長45.8%至二零二四年的人民幣17,340.7百萬元。年內，我們的經調整溢利淨額由二零二三年的人民幣2,199.1百萬元增長26.7%至二零二四年的人民幣2,785.4百萬元，同樣創歷史新高。經調整淨利潤率為16.1%。

　　我們持續通過線上及線下渠道拓展流量來源，聚焦提升運?效率。微信生態系統仍然是我們的重要流量來源，我們利用其巨大而穩定的流量有效地建立了遍佈中國的龐大用戶基數。我們不斷完善微信生態系統內的運?以增強用戶互動。此外，我們積極拓展多元化的流量來源。我們的自有應用程序在戰略層面上已變得愈發重要。這一年，我們加大了對自有應用程序的投入，並推出了一系列定制化的?銷活動以吸引新用戶。由此，我們自有應用程序的日活躍用戶數在年內大幅增加，較去年增長超過一倍。此外，我們認識到社交媒體平台的潛在力量，並積極利用這一趨勢以提高用戶參與度。

　　我們作為一站式平台，為旅客提供廣泛的產品及服務，滿足其在旅途中的多樣化需求。截至二零二四年十二月三十一日，我們的線上平台提供由超過740家航空公司及代理運?的約460,000條航線、約3.9百萬家酒店及非標住宿選擇、逾150,000條汽車路線、逾800條渡輪線路及逾10,000個國內旅遊景點的門票服務。

　　我們十分重視用戶價值，並戰略性地投資我們的用戶忠誠度計劃。我們為高級會員提供一系列量身定制的福利，括價格保護、免費取消、貴賓休息室使用權及優先客戶服務。同時，我們的黑鯨會員可獲得與演唱會及音樂節等社交活動相關的獨家旅行權益。這些舉措不僅提高了客戶滿意度，亦培養了品牌忠誠度，從而增加用戶價值。此外，我們不斷優化我們的交叉銷售策略以增加多個業務部門的收入。

　　隨著我們尋求擴大國際影力並致力於成為主要的市場參與，我們繼續利用龐大的用戶基礎來發展我們的出境遊業務。於二零二四年，我們抓住出境遊市場需求復甦的契機，通過與旅遊服務提供商建立更緊密的合作關係，積極豐富產品及服務。同時，我們採用靈活的?銷策略來與用戶互動。因此，我們的出境業務在過去一年實現了極好的增長，進一步提升了我們的市場份額。

　　我們的核心在線旅遊平台業務展現出顯著增長。於二零二四年第四季度，我們的交通票務服務收入由人民幣1,472.8百萬元同比增長17.0%至人民幣1,723.0百萬元。截至二零二四年十二月三十一日止年度，我們的交通票務服務收入由人民幣6,030.0百萬元同比增長19.9%至人民幣7,229.0百萬元。該增長主要受票務量增加以及增值產品及服務提升所推動。我們的機票業務量全年穩健增長，且快於行業整體增速，實現全年市場份額持續提升。特別是，我們的國際機票票務業務，憑藉具有競爭力的定價策略和積極的?銷活動，保持快速擴張。國際機票票務的票務量同比大幅增長超130%。此外，我們通過優化智能慧行系統，持續提高變現能由人民幣882.5百萬元同比增長28.6%至人民幣1,135.1百萬元。這一增長勢頭延續了一整年，我們於截至二零二四年十二月三十一日止年度的銷售間夜量及收入雙雙達到歷史高位，收入由人民幣3,899.5百萬元同比增長19.7%至人民幣4,668.2百萬元。年內，在需求穩健的環境下，我們持續提升在中國大眾市場的滲透率。我們致力於為用戶提供性價比最高的產品及服務。我們加強與供應商的合作夥伴關係，共同為用戶提供差異化產品及服務，從而提升產品競爭力。我們亦繼續實行交叉銷售策略，進一步將交通業務的流量引至住宿業務。此外，我們的國際住宿業務增長強勁，全年銷售間夜同比增長超過110%。

　　我們的其他業務分部再次取得穩健的表現。得益於第四季度我們酒店管理及線上度假業務的強勁增長，截至二零二四年十二月三十一日止三個月，來自其他業務的收入達到人民幣599.2百萬元，同比增長14.8%。截至二零二四年十二月三十一日止年度，來自其他業務的收入同比增長35.5%，並達到人民幣2,302.2百萬元。

　　除核心在線旅遊平台業務外，我們亦擴展至旅遊業的上下游以探索增長機會。得益於穩定的行業復甦，加上我們努力把握市場機會，我們的度假業務於第四季度及全年分別產生收入人民幣780.2百萬元及人民幣3,141.2百萬元。

　　我們致力於通過賦能行業合作夥伴與提升用戶體驗，以促進旅遊業的高質量發展。於二零二四年第四季度，我們與東部機場集團合作，幫助他們實施具針對性的?銷策略以吸引流量。我們亦與中國華西地區的多個機場攜手合作，圍繞一款熱門遊戲進行聯合?銷活動，旨在推廣遊戲內的特色旅遊路線並推動當地旅遊發展。

　　作為一家科技驅動型公司，我們戰略性地融合新興技術，以提高運?效率及優化用戶體驗。我們已經部署了一套由人工智能驅動的客戶服務系統，用以簡化工作流程並減輕員工的工作負擔。此外，我們已為僱員配備DeepSeek及其他生成式人工智能工具，以提高其工作生產力。同時，我們自主開發了一個專注於旅遊的生成式人工智能系統「程心」，幫助用戶根據喜好創建個性化旅遊行程及比較住宿選擇。通過「程心」，我們亦為多個旅行目的地開發了數字助理，提供個性化推薦並促進與客戶的無縫互動。此外，程心已被整合到多個外部生成式人工智能平台及移動設備中，以擴大我們的用戶觸達。

　　顯著成效。二零二四年，我們的MSCI ESG評級連續第三年獲得「AA」評級，這認可了我們在ESG方面的出色表現。此外，我們連續第二年入選標普全球《可持續發展年鑑（中國版）》。展望未來，我們將通過對齊更高的國際標準繼續提升ESG表現，努力為社會及我們的利益相關創造更大價值。

　　我們對中國旅遊業增長潛力的前景保持樂觀。我們觀察到，旅遊需求呈現出明顯的多元化和個性化趨勢。消費越來越尋求超越傳統旅遊景點的獨特真實體驗，這推動了更多樣化的旅遊場景的創造。同時，中國政府出台了一系列支持政策，以擴大旅遊產品的供應並豐富消費體驗，這與將旅遊業打造成國民經濟支柱產業的目標相契合。此外，我們對中國出境遊的增長潛力充滿信心，其主要驅動力括國際航班運力的增加、簽證政策的放寬，以及由世代變化而不斷演變的旅遊偏好。

　　展望未來，我們將利用我們的核心優勢促進持續擴張。我們致力於豐富我們的產品及服務以及為用戶帶來更大價值，藉此加強我們的核心在線旅遊平台業務。同時，我們將優先拓展出境業務，以把握新興機遇並擴大全球業務佈局。此外，我們將繼續提升我們的酒店管理及度假業務，以增強我們在行業內的影力及競爭優勢。另外，我們將積極尋求與我們長期目標相符的戰略投資，以推動本公司的增長軌跡。最後，我們將在運?中強調企業管治、環境保護及社會責任，為我們的利益相關創造長期價值。

　　核心在線旅遊平台收入主要來自住宿預訂服務及交通票務服務，並由截至二零二三年十二月三十一日止年度的人民幣11,628.9百萬元增加22.1%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的人民幣14,199.4百萬元。

　　住宿預訂服務的收入由截至二零二三年十二月三十一日止年度的人民幣3.899.5百萬元增加19.7%至截至二零二四年同期的人民幣4,668.2百萬元。主要是由於(i)住宿預訂服務的需求增加；及(ii)我們進一步加強的交叉銷售策略。雷火竞技入口

　　其他收入由截至二零二三年十二月三十一日止年度的人民幣1,699.4百萬元增加35.5%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的人民幣2,302.2百萬元，這主要由於(i)酒店管理服務；(ii)線上旅遊服務；及(iii)廣告服務的增加。

　　度假收入主要指來自線下旅行社相關服務及運?景區的收入，我們於二零二三年底收購的業務進一步擴展了我們的旅遊業供應鏈。截至二零二三年十二月止年度的收入僅指於二零二三年第四季度完成收購後的收入。

　　銷售成本由截至二零二三年十二月三十一日止年度的人民幣3,158.0百萬元增加97.2%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的人民幣6,227.2百萬元。該增加主要是由於以下各項的增加：(i)本集團擔任主要責任人的度假服務的旅遊產品成本；(ii)我們的用戶服務及旅遊服務供應商服務的僱員人數增加導致的僱員福利；(iii)會員服務及增值用戶服務的採購成本；及(iv)由於交易額增加導致的訂單支付及結算成本。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止年度的銷售成本佔收入的比例由截至二零二三年十二月三十一日止年度的26.5%增加至35.8%。

　　服務開發開支由截至二零二三年十二月三十一日止年度的人民幣1,820.6百萬元增加9.9%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的人民幣2,000.9百萬元。該增加主要是由於資訊科技僱員人數增加及相關員工福利增加。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止年度的服務開發開支佔收入的比例為11.0%，較截至二零二三年十二月三十一日止年度的14.7%有所減少。

　　銷售及?銷開支由截至二零二三年十二月三十一日止年度的人民幣4,472.8百萬元增加25.7%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的人民幣5,620.7百萬元，主要是由於：(i)廣告及推廣開支增加；及(ii)僱員福利開支因銷售人員數目增加而有所增加。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止年度的銷售及?銷開支佔收入的比例為32.2%，截至二零二三年十二月三十一日止年度則為37.3%。

　　行政開支由截至二零二三年十二月三十一日止年度的人民幣711.2百萬元增加69.6%至截至二零二四年十二月三十一日止年度的人民幣1,206.2百萬元。該增加主要是由於(i)行政僱員人數增加令僱員福利開支增加；及(ii)截至二零二三年十二月三十一日止年度確認重組撥備的非經常性撥回，而截至二零二四年十二月三十一日止年度並無有關撥回。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止年度的行政開支佔收入的比例為5.4%，較截至二零二三年十二月三十一日止年度的4.1%有所增加。

　　截至二零二四年十二月三十一日止年度，我們錄得按公允價值計量且其變動計入損益的投資公允價值收益人民幣27.0百萬元，主要是來自理財產品確認的公允價值收益，並被投資於若干公眾及私人公司產生的公允價值虧損所抵銷。截至二零二三年十二月三十一日止年度，錄得公允價值虧損人民幣32.5元。

　　截至二零二四年十二月三十一日止年度，我們錄得其他虧損淨額人民幣11.3百萬元，而截至二零二三年十二月三十一日止年度則錄得其他收益淨額人民幣62.9百萬元。該減少主要是由於(i)匯兌虧損增加；及(ii)定期存款投資收入減少。

　　我們於截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度分別錄得所得稅開支人民幣409.6百萬元及人民幣288.1百萬元。所得稅開支增加主要由於截至二零二四年十二月三十一日止年度的當期所得稅費用增加。

　　核心在線旅遊平台收入主要來自住宿預訂服務及交通票務服務，並由截至二零二三年十二月三十一日止三個月的人民幣2,877.2百萬元增加20.2%至截至二零二四年十二月三十一日止三個月的人民幣3,457.3百萬元。

　　住宿預訂服務收入由截至二零二三年十二月三十一日止三個月的人民幣882.5百萬元增加28.6%至二零二四年同期的人民幣1,135.1百萬元。該增加主要由於對我們提供的住宿預訂服務及各類住宿產品的需求增加。

　　其他收入由截至二零二三年十二月三十一日止三個月的人民幣521.9百萬元增加14.8%至截至二零二四年十二月三十一日止三個月的人民幣599.2百萬元，主要由於(i)酒店管理服務；及(ii)線上旅遊服務的增加。

　　銷售成本由截至二零二三年十二月三十一日止三個月的人民幣969.7百萬元增加59.6%至截至二零二四年十二月三十一日止三個月的人民幣1,547.9百萬元。該增加主要是由於以下各項的增加：(i)本集團擔任主要責任人的度假服務的旅遊產品成本；(ii)酒店管理服務及增值用戶服務的採購成本；及(iii)我們的用戶服務及旅遊服務供應商服務的僱員人數增加導致的僱員福利。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止三個月的銷售成本佔收入的比例為36.5%，而二零二三年同期則為30.7%。

　　服務開發開支於截至二零二四年十二月三十一日止三個月保持平穩為人民幣514.8百萬元，而截至二零二三年十二月三十一日止三個月為人民幣515.3百萬元。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止三個月的服務開發開支佔收入的比例為12.0%，而二零二三年同期則為15.5%。

　　銷售及?銷開支由截至二零二三年十二月三十一日止三個月的人民幣1,127.2百萬元增加13.8%至截至二零二四年十二月三十一日止三個月的人民幣1,283.2百萬元。該增加主要是由於：(i)銷售僱員人數增加令僱員福利增加；(ii)廣告及推廣開支增加；及(iii)代理佣金開支增加。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止三個月的銷售及?銷開支佔收入的比例為30.2%，而二零二三年同期則為35.4%。

　　行政開支由截至二零二三年十二月三十一日止三個月的人民幣114.8百萬元增加至截至二零二四年十二月三十一日止三個月的人民幣340.9百萬元。截至二零二三年十二月三十一日止三個月確認重組撥備的非經常性撥回，而截至二零二四年十二月三十一日止三個月並無有關撥回。行政僱員人數增加令僱員福利開支增加。剔除以股份為基礎的酬金費用，截至二零二四年十二月三十一日止三個月的行政開支佔收入的比例由二零二三年同期的1.4%增加至6.6%。

　　截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止三個月，我們分別錄得按公允價值計量且其變動計入損益的投資公允價值虧損人民幣73.6百萬元及人民幣107.5百萬元。該減少主要是由於確認的理財產品公允價值虧損較少所致。

　　我們於截至二零二四年十二月三十一日止三個月錄得其他虧損淨額人民幣29.5百萬元，而截至二零二三年十二月三十一日止三個月錄得其他收益淨額人民幣43.1百萬元。主要是由於(i)匯兌虧損增加；(ii)定期存款收益減少；及(iii)部分被衍生金融工具收益及出售若干公共投資所抵銷。

　　我們於截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止三個月分別錄得所得稅開支人民幣95.6百萬元及人民幣74.1百萬元。所得稅開支增加主要由於截至二零二四年十二月三十一日止三個月應課稅收入增加的影所致。

　　為補充根據國際財務報告準則呈列的綜合業績，我們亦使用若干非國際財務報告準則計量（即經調整EBITDA及期╱年內經調整溢利淨額）作為額外財務指標。該等非國際財務報告準則財務計量並非國際財務報告準則所規定，亦並非按其呈列。

　　經調整EBITDA定義為經以下項目調整的經?溢利：(i)以股份為基礎的酬金；(ii)無形資產攤銷；(iii)物業、廠房及設備和使用權資產折舊；(iv)匯兌虧損╱（收益）；(v)被投資方的虧損╱（收益）淨額；及(vi)其他，括收購相關成本及外幣金融工具的淨收益，以及其他雜項一次性項目。期╱年內經調整溢利淨額定義為經以下項目調整的期╱年內溢利：(i)以股份為基礎的酬金；(ii)所收購的無形資產攤銷；(iii)匯兌虧損╱（收益）；(iv)被投資方的虧損╱（收益）淨額；及(v)其他，括收購相關成本、外幣金融工具的淨收益、已收購物業、廠房及設備和使用權資產的折舊，以及其他雜項一次性項目。

　　上述項目從期╱年內經調整EBITDA及期╱年內經調整溢利淨額的計量中剔除乃由於該等項目屬於非現金性質，或並非受核心業務所驅動，導致其與過往期間╱年度及競爭對手的比較意義不大。我們認為期╱年內經調整EBITDA及期╱年內經調整溢利淨額對分析師和投資而言屬有用的計量指標，可作為評估我們未來持續經?表現的依據，原因是該等計量指標可讓我們的表現及預測現金收益與我們過往期間╱年度的歷史業績及競爭對手的業績進行更具意義的比較。此外，管理層內部使用該等計量指標來評估我們的整體業務表現。然而，非國際財務報告準則計量的呈列未必可與其他公司所列類似計量指標相比。該等非國際財務報告準則計量作為分析工具的使用存在局限性，不應視其為獨立於或可代替我們根據國際財務報告準則所呈報經?業績或財務狀況的分析。

　　截至二零二四年十二月三十一日止年度，經?活動所得現金淨額為人民幣2,969.9百萬元，主要由於除所得稅前溢利人民幣2,397.8百萬元，經以下各項調整：(i)無形資產攤銷人民幣726.8百萬元、物業、廠房及設備和使用權資產折舊人民幣355.8百萬元、以股份為基礎的酬金人民幣408.3百萬元、匯兌虧損淨額人民幣96.1百萬元、按公允價值計量且其變動計入損益的投資公允價值收益人民幣27.0百萬元、其他收益淨額人民幣46.3百萬元，以及財務費用人民幣230.9百萬元；及(ii)?運資金變動，主要括貿易應收款項增加人民幣477.2百萬元、貿易應付款項增加人民幣306.8百萬元以及預付款項及其他應收款項增加人民幣865.7百萬元以及應計開支及流動負債增加人民幣340.1百萬元。我們亦已繳付所得稅人民幣435.0百萬元及收取利息收入人民幣180.8百萬元。

　　截至二零二四年十二月三十一日止年度，投資活動所用現金淨額為人民幣834.3百萬元，主要由於(i)股權投資付款人民幣1,078.3百萬元；及(ii)部分被定期存款和理財產品已收淨現金人民幣563.7百萬元所抵銷。

　　截至二零二四年十二月三十一日止年度，融資活動所得現金淨額為人民幣678.8百萬元，主要是由於(i)長期及短期借款所得款項淨額人民幣1,415.3百萬元；(ii)行使購股權所得款項人民幣285.2百萬元。部分被(i)結算無形資產長期應付款項付款人民幣578.9百萬元；(ii)派付末期股息人民幣311.7百萬元；及(iii)租賃付款人民幣121.0百萬元所抵銷。

　　至二零二三年十二月三十一日為人民幣3,153.0百萬元。我們的採用權益法入賬的投資增加乃由於對若干私人公司的投資增加，以及對我們具有重大影力的投資基金的進一步投資所致。按公允價值計量且其變動計入損益的長期投資減少乃由於(i)對若干私人公司之投資轉為使用權益法入賬的投資；及(ii)出售我們並無重大影力的若干投資基金所致。按公允價值計量且其變動計入損益的長期投資亦括年期為一年以上，以人民幣計值的理財產品，於截至二零二四年十二月三十一日止年度，每年預期回報率8.00%。所有該等理財產品的回報並無保證，故彼等的合約現金流量並不合資格僅用於本金及利息付款，因此按公允價值計量且其變動計入損益。按攤銷成本計量的投資為年期介乎2年至3年的定期存款投資，以每年2.70%至3.55%的固定利率計息並以人民幣計值。截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日，長期投資總額分別佔本集團資產總值10.5%及9.9%。長期投資的整體策略為投資或收購能助長我們業務及帶來裨益的業務。截至二零二四年十二月三十一日，概無個別投資被視為重大。我們計劃使用經?所得現金流量為長期投資提供資金。

　　二零二四年的按攤銷成本計量的短期投資為一年以內按固定利率計息的定期存款，以人民幣或美元計值。持有投資用於收取合約現金流量，而該等投資的合約現金流量合資格僅用於支付本金及利息，因此按攤銷成本計量。按公允價值計量且其變動計入損益的短期投資主要括理財產品，以人民幣或美元計值，截至二零二四年十二月三十一日止年度，每年預期回報率介乎1.59%至3.84%。所有該等理財產品的回報並無保證，故彼等的合約現金流量並不合資格僅用於本金及利息付款，因此按公允價值計量且其變動計入損益。截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日，短期投資總額分別佔本集團資產總值7.7%及12.5%，並無個別投資佔本集團的資產總值超過5%。鑒於金融產品具備在低息趨勢下產生高於活期儲截至二零二四年十二月三十一日止年度，概無重大收購及出售附屬公司、聯?公司及合?公司。

　　我們的中國附屬公司及併表聯屬實體主要在中國境內經?，而大部分交易以人民幣結算。本集團有若干金融資產或負債以本集團附屬公司及於中國?運的併表聯屬實體各自功能貨幣以外的貨幣計值，而截至二零二四年十二月三十一日，本集團與金融機構訂立若干用作經濟對沖用途的衍生合約。該等衍生合約列作按公允價值計量且其變動計入損益的金融資產。

　　我們主要通過校園招聘會、招聘機構及在線渠道（括我們的公司網站及社交網絡平台）招聘僱員。我們採用強大的內部培訓政策，據此由我們的內部培訓導師或第三方顧問定期為僱員提供管理、技術及其他培訓。我們亦採用二零一八年股份激勵計劃、二零一九年受限制股份單位計劃、二零一九年購股權計劃、二零二二年受限制股份單位計劃、二零二二年購股權計劃及二零二四年股份計劃。

　　根據中國法律的規定，我們參與各種法定僱員福利計劃，括社會保險基金，即養老金繳費計劃、醫療保險計劃、失業保險計劃、工傷保險計劃、生育保險計劃及住房公積金。根據中國法律，我們需要為僱員福利計劃作出金額相當於僱員薪金、花紅及某些津貼的特定百分比的供款，最高金額由地方政府不時指定。

　　本公司為一間投資控股公司。本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）主要在中國從事提供旅遊相關服務，括住宿預訂服務、交通票務服務、提供其他旅遊相關產品及服務、酒店管理服務以及旅遊服務，主要括線上線下旅遊平台相關服務。

　　國際財務報告準則第18號將取代國際會計準則第1號財務報表的呈列，引入新規定，有助於實現類似實體財務表現的可比性，並為使用提供更多相關資料及透明度。儘管國際財務報告準則第18號並不影財務報表項目的確認或計量，但預期其對呈列及披露的影廣泛，尤其是與財務業績報表及在財務報表內提供管理層界定的業績衡量相關的影。

　　? 儘管採納國際財務報告準則第18號將不會影本集團的溢利淨額，本集團預期將收益表內的收入及開支項目組合為新類別將會影計算及報告經?溢利的方法。根據本集團已進行的高水平影評估，下列項目或會對經?溢利有潛在影：目前匯總於經?溢利內「其他收益╱（虧損）淨額」項目的匯兌差異或會需要解除匯總，而部分匯兌收益或虧損則呈列於經?溢利之下。按公允價值計量且其變動計入損益的投資收益或虧損呈列於經?溢利之下。

　　? 主要財務報表所呈列的項目或會因應用「有用結構概要」的概念及有關匯總與解除匯總的經加強原則而有所變動。此外，由於商譽須在財務狀況表中分開呈列，本集團將會解除匯總商譽及其他無形資產，並將其在財務狀況表中分開呈列。

　　? 從現金流量表角度而言，已收利息及已付利息的呈列方式將有所變動。已付利息將呈列為融資現金流量，而已收利息將呈列為投資現金流量，因此，作為經?現金流量的一部分，其當前呈列方式可能會發生若干變化。

　　自二零二四年一月一日，本集團已設立一個新的內部報告架構，將(i)核心在線旅遊平台及相關業務的報告；及(ii)線下旅行社及度假相關業務（主要由本集團於二零二三年十一月三十日收購）的報告分開。因此，主要?運決策開始分開審閱及評估該兩項業務的業務表現，以分配資源及作出戰略決策。由於此項變動，本集團已識別兩個可呈報分部，即(i)核心在線旅遊平台分部，括核心在線旅遊平台及相關業務；及(ii)度假分部，括線下旅行社及度假相關業務。為應對該變動，分部資料（括比較數據）已於下文呈列。

　　主要?運決策主要根據各?運分部的收入及經?溢利╱虧損評估經?分部表現。因此，分部業績將呈列各分部的收入、銷售成本及經?開支以及經?溢利╱虧損，這與主要?運決策的表現審閱一致。截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度，概無重大分部間銷售。若干未分配項目（主要與以股份為基礎的酬金開支、業務合併中識別的該等無形資產攤銷、若干企業行政開支及其他雜項）並未分配至各分部，此乃由於該等項目與主要?運決策的業績計量及資源分配所用的經?業績並無直接關係。

　　於截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度，於中國註冊成立的本集團內實體的估計應課稅溢利作出企業所得稅撥備，企業所得稅撥備乃經考慮來自退稅及補貼的可用稅務優惠後根據中國相關法規計算。截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度的中國企業所得稅稅率總體為25%。

　　本公司於中國註冊成立的四間直接持有附屬公司獲認定為高新技術企業(「高新技術企業」)，因此根據適用企業所得稅法，該等附屬公司截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度已按經削減的企業所得稅優惠稅率15%繳稅。該四家公司的高新技術企業資格將於二零二四年至二零二五年重續。

　　根據適用中國稅務法規，在中國成立的公司向外國投資分配有關於二零零八年一月一日後產生的溢利的股息一般須繳納10%的預扣稅。倘於香註冊成立的外國投資符合中國與香之間訂立的雙重徵稅協定安排的條件及規定，則相關預扣稅稅率將由10%減少至5%。

　　截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日，本集團並無任何計劃要求其中國附屬公司分派其保留盈利及有意保留盈利以在中國運?及擴張其業務。因此，於二零二四年及二零二三年十二月三十一日概無就預扣稅的遞延所得稅負債計提撥備。

　　於二零二四年十二月三十一日，合共143,646,005份購股權及34,662,453個受限制股份單位（「受限制股份單位」）仍未行使。截至二零二四年十二月三十一日止年度，本截至十二月三十一日止年度

　　(a) 於截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日止年度，本集團通過直接投資或業務合併取得若干非上市公司╱投資基金的股權。總額分別約為人民幣176.5百萬元及人民幣178.8百萬元。該等公司╱投資基金主要從事旅遊行業投資、酒店管理、軟件開發及其他旅遊相關業務。本集團對該等公司╱投資基金並無控制權，並僅通過其於該等公司╱投資基金的董事會代表對其擁有重大影。

　　按攤銷成本計量的短期投資為一年以內按固定利率計息的定期存款，以人民幣或美元計值。持有投資用於收取合約現金流量，而該等投資的合約現金流量合資格僅用於支付本金及利息，因此按攤銷成本計量。該等投資概無逾期。

　　按公允價值計量且其變動計入損益的短期投資括理財產品，以人民幣或美元計值，截至二零二四年十二月三十一日止年度，每年預期回報率介乎1.59%至3.84%（二零二三年：1.30%至5.20%）。所有該等理財產品的回報並無擔保，因此彼等的合約現金流量並不合資格僅用於本金及利息付款。因此，彼等按公允價值計量且其變動計入損益。該等投資概無逾期。公允價值乃基於活躍市場的報價（未經調整）（第一級公允價值層級）或使用基於管理層判斷的預期回報或預期可收回現金流量貼現的現金流量（第三級公允價值層級）。

　　按攤銷成本計量的長期投資為按固定年利率介乎2.70%至3.55%（二零二三年：3.10%至3.55%）計息年期為2年至3年的定期存款，全部以人民幣計值。持有投資用於收取截至二零二四年及二零二三年十二月三十一日，按公允價值計量且其變動計入損益的長期投資指本集團持有若干私人及上市公司和基金的股權以及年期多於一年的理財產品投資。

　　本集團於私人及上市公司持有的股權(i)均低於各實體的20%，本集團對該等各自的實體均無控制權亦無重大影，或(ii)因投資擁有實質清算優先權或贖回權而不被視為與普通股實質相同。因此，該等投資分類為按公允價值計量且其變動計入損益的長期投資。就私人公司股權而言，長期投資的公允價值乃採用具有不可觀察輸入數據的估值方法計量，故分類為公允價值層級的第三級。就上市公司股權而言，按活躍市場的市場報價計量，故分類為公允價值層級的第一級。

　　理財產品（為期一年以上）以人民幣計值，截至二零二四年十二月三十一日止年度，每年預期回報率8.00%（二零二三年：2.97%至8.00%）。所有該等理財產品的回報並無擔保，故彼等的合約現金流量並不合資格僅用於本金及利息付款，因而是按公允價值計量且其變動計入損益。該等投資概無逾期。公允價值乃使用基於管理層判斷的預期回報按貼現現金流量計算，並在第三級公允價值層級內。

　　(a) 於二零二四年十二月三十一日，本集團的長期銀行借款合共為人民幣2,984.6百萬元。該等長期銀行借款為無抵押，惟人民幣408百萬元的借款乃以本集團若干資產作抵押。請參閱「資產抵押」。

　　(b) 本集團於二零二四年提取合共人民幣1,110百萬元的若干短期銀行借款。該等借款為無抵押並以人民幣計值。於二零二四年十二月三十一日，該等借款按介乎2.00%至5.50%的固定年利率計息。

　　審核委員會已考慮並審閱本集團所採納的會計原則及慣例，並已與管理層討論有關內部控制及財務匯報事宜，括審閱本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度的綜合年度財務業績。審核委員會認為截至二零二四年十二月三十一日止年度的年度財務業績已遵守相關會計標準、規則及規例並已正式作出適當披露。

　　本公告所載本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度綜合收益表、綜合全面收益表、綜合財務狀況表、簡明綜合現金流量表以及相關附註的數字已獲本公司自二零二四年十二月三十一日（即本公司財政年度結束）至本公告日期並無發生影本集團的重大事件。

　　董事會決議於二零二五年六月二十六日（星期四）舉行的股東週年大會上向股東建議派發截至二零二四年十二月三十一日止年度的末期股息每股0.18元。末期股息預期將於二零二五年七月十五日（星期二）或前後派付予於二零二五年七月七日名列本公司股東名冊上之股東。根據截至二零二五年三月二十日（星期四）的已發行股份總數2,328,763,467股，估計末期股息總額將約為419,177,424.06元。實際應付末期股息總金額將根據釐定合資格領取末期股息股東之記錄日期的已發行股份總數而定。上述派付末期股息的建議須待股東於股東週年大會上考慮及批准。

　　本公司將於二零二五年六月二十三日（星期一）至二零二五年六月二十六日（星期四）（括首尾兩日）暫停辦理股份過戶登記手續，雷火竞技入口以釐定股東出席股東週年大會並於會上投票的資格。於二零二五年六月二十日（星期五）?業時間結束時名列本公司股東名冊的股東將有資格出席股東週年大會並於會上投票。為符合資格出席股東週年大會並於會上投票，所有股份過戶文件連同相關股票及過戶表格須於二零二五年六月二十日（星期五）下午四時三十分前送達本公司香股份過戶登記分處香中央證券登記有限公司，地址為香灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖。雷火竞技入口

　　合資格收取建議末期股息的記錄日期為二零二五年七月七日（星期一）。為釐定有權收取建議末期股息的股東的權利（惟須待股東於應屆股東週年大會上批准），本公司亦將於二零二五年七月三日（星期四）至二零二五年七月七日（星期一）（括首尾兩日）暫停辦理股份過戶登記手續。所有股份過戶文件連同相關股票及過戶表格須於二零二五年七月二日（星期三）下午四時三十分前送達本公司香股份過戶登記分處香中央證券登記有限公司，地址為香灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖。